Consultant transaction services

Description du métier

Présentation

Le consultant transaction services réalise des missions d’acquisition pour le compte de clients d’un cabinet d’audit et de conseil. Les analystes en Transactions ont des profils situés entre l’auditeur financier et le banquier d’affaires et ont avant tout un rôle de conseil. Ils accompagnent les clients dans leurs projets de cession, d’acquisition et de restructuration, et interviennent sur des missions qui durent de quelques semaines à quelques mois, aussi bien en France qu’à l’étranger.

Missions

Analyse stratégique

    - Analyser ses activités, ses stratégies, ses leviers de croissance, son positionnement concurrentiel.

    - Mener des analyses sectorielles sur son environnement.

Analyses financières et comptables

    - Analyser des performances financières historiques : chiffre d’affaires (par clients, produits, entités, zones géographiques, effet prix-volume-mix), structure de la marge et des coûts (fixe, variable), évolution de la profitabilité, des cash flows, de l’endettement, du BFR.

    - Analyser le budget et les business plan (ventes, qualité du résultat), réaliser des stress tests sur ceux-ci : cohérence de la construction et des différentes hypothèses, lien avec les performances historiques, analyse des sensibilités.

    - Déterminer le niveau de performance récurrent (EBITDA ajusté), la qualité de la dette (nette ajustée afin de valoriser la cible).

    - Analyser le bilan et comptes de résultats (investissements, prévisions de trésorerie, composition du portefeuille clients et/ou investissements…).

    - Identifier des indicateurs opérationnels et financiers de performance.

Modélisation des effets comptables de la transaction

    - Élaborer différents types de modèles avancés : valorisations (discounted cash flow DCF, analyse de multiples, comparables et actifs nets réévalués), business plan à moyen terme, impact sur le tissu économique local.

    - Réaliser des tests d’audit pour réajuster le prix d’acquisition ou de cession.

    - Rédiger les conclusions des tests.

Variabilité des activités

    - La hiérarchisation (« grades ») des postes en cabinet définit les niveaux d’intervention et de responsabilité.

Informations en +

Débutant ou junior, le consultant en TS assure la veille et le suivi du marché, répond aux appels d’offres, participe aux due diligences.

Confirmé, il supervise les réponses aux appels d’offres, valide et conduit les due diligences.

Manager, il définit les objectifs et les tâches de l’équipe (assistants, seniors), suit ses activités, opère une revue critique de ses travaux, identifie des cibles potentielles. Il gère les projets.

Associé, il identifie des opportunités potentielles (cibles) pour le client et propose des deals.

Profil demandé

Formation en Finance de niveau bac +5 (Université, Ecole de Commerce ou d’Ingénieur) - Anglais courant.

Rémunération

A l’embauche  (3 ans d’expérience) : 36 à 42 K€ selon la formation. Manager : > 60 K€

Type employeur

Cabinet de Conseil, d’audit

Mots clés

Rigueur, résistance au stress, Capacités d’analyse et de synthèse, souci de l’excellence, Sens du conseil, intérêt pour la Corporate Finance, anglais, autonomie, bon relationnel, dynamique, esprit d’équipe

Témoignages

As a senior III TS consultant in the Financial Services area, I managed teams to elaborate Financial Due Diligences

Ma carrière : Young finance professional with 7 years of experience combining postgraduate academic preparation and 'real-world' experience in Spain and France. Sound experience in position businesses for strategic growth and solve issues effectively, evidenced by proven high-performance, executive leadership in Financial transactions and business development related positions.

Mon métier : As a senior III TS consultant in the Financial Services area, I managed teams to elaborate Financial Due Diligences (Buy side and Sell side). Target scope include: Drawing up business plans, key drivers identification, financial debt calculation, working capital, cash-flows, solvency ratios and profitability analysis of business units.

Attraits du métier : Très interésant, varieté des tâches

Points négatifs :Très exigeant niveau emploi du temps

Conseil aux candidats intéressés par ce type de carrière :100% dédication professionelle.Se montrer très motivé pour réussir.

Il faut être rigoureux, travailleur, humble, quelque soit son cursus.

Ma carrière :J’ai démarré ma carrière dans un fond d’investissement. J’y suis resté un an et demi. Je faisais du capital développement et du capital transmission ciblant le small et lower mid market français.  J’ai ensuite rejoint Ernst & Young comme consultant transaction services.

Ma formation :Je suis à la base titulaire d’un diplôme d’ingénieur de Supélec, j’ai ensuite suivi un Mastère Spécialisé en finance internationale à HEC.

Mon métier :Nous réalisons des opérations de due diligences financières pour le compte de clients corporate et fonds d’investissement. Notre mission est de vérifier les informations de sociétés cibles pour le compte de nos clients dans le cadre d’opération d’acquisition. Pour cela nous menons une série d’analyses sur l’activité de l’entreprise, son actionnariat, ses changements de périmètres d’activité, son organisation, ses implantations géographiques….Ces premières analyses souvent confiées à nos jeunes collaborateurs sont indispensables avant toute analyse financière.

Ensuite nous allons rentrer dans la phase d’analyse financière des résultats qui vont nous permettre de bien d’établir la valorisation d’une entreprise.  Nos clients sont à la fois des acquéreurs et des cédants.

Attraits du métier :C’est un métier qui permet de bien démarrer son entrée dans le monde du travail. On fait l’acquisition de compétences comptables et financières. C’est une vraie école d’application des savoirs théoriques appris lors de sa formation. On est vite intégré dans le processus de la transaction. On est en contact rapidement avec des DAF, des dirigeants d’entreprises. L’aspect relationnel du métier est particulièrement appréciable. Nos analyses apportent également une vraie valeur ajoutée et influencent fortement les décisions de nos clients. Par ailleurs nous n’avons pas de spécialisation sectorielle, ce qui nous permet de découvrir de nombreux domaines d’activité.

Points négatifs :C’est un métier très exigent en terme d’horaires et d’engagement physique. L’urgence de la mission va dépendre de la configuration de la transaction. Parfois pour certaines sociétés notre valeur ajoutée est moins forte. Ces sociétés savent bien s’analyser.

Qualités requises selon vous pour réussir dans ce métier :Il faut être rigoureux, travailleur, humble, quelque soit son cursus. Quand on sort d’école, on n’a pas nécessairement des capacités pratiques. Je pense aussi qu’il est indispensable d’être curieux pour toujours vérifier la fiabilité de l’information qu’on vous communique. 

Conseil aux candidats intéressés par ce type de carrière :Chez nous, nous avons des parcours très variés. Certains ont des expériences en banque d’affaires, en audit, d’autres en comptabilité. Mon conseil : essayer d’avoir une expérience dans le secteur financier. Les temps sont assez difficiles et la contrainte de choisir sa spécialité de plus en plus tôt est forte.

Anonyme

Dynamique, rigoureux

Ma carrière :Mon intérêt pour le capital-investissement est né lors d'un stage à Londres en 2007, à l'Agence Française pour l'Investissement International (AFII). J'y avait été chargé de collecter des informations sur le secteur, d'identifier des acteurs spécialisés dans le redressement d'entreprises en difficulté, et de prendre contact avec eux afin de les mettre en relation avec des partenaires régionaux en France en vue de leur proposer des dossiers d'investissements. Le secteur d'activité m'a fortement intéressé, de par son aspect entrepreunarial avec une consonance financière forte. Je décide alors d'orienter mes choix de stage vers ce métier. Ayant observé que de nombreux chargés d'affaires proviennent de cabinet d'audit, je décide de faire mon stage de fin d'étude chez Ernst&Young. L'expérience étant enrichissante, j'accepte l'offre qui m'est faite de revenir directement en deuxième année d'assistant au seine de la division Grands Comptes dans le secteur de l'Industrie. Je suis alors amené à intervenir sur des dossiers intéressants et complexes, dans des secteurs d'activité variés : Thales Alenia Space (Satellites), Nissan, Converteam (GE Energy), Goodrich... L'année suivante, je deviens Senior et suis sollicité pour devenir responsable de mission sur PSA, un nouveau mandat du cabinet. Décidé à me rapprocher du monde de la transaction et n'ayant pas perdu de vue mon objectif de rejoindre une équipe de capital investissement, je demande mon transfert l'année suivante. Cette dernière année a été riche, je suis intervenu dans un premier temps sur de nombreuses buy-sides small-cap, sur une due-diligence stratégique (nouvelle activité du cabinet à la suite d'une opération de croissance externe), sur une revue de business pour une entreprise en difficulté (restructuration) et enfin sur une Vendor due-diligence dans l'industrie automobile. Je souhaite aujourd'hui trouver des opportunités dans un fonds de capital-investissement.

Mon métier :Conseil à l'acheteur ou au vendeur selon la mission : Revue du compte de résultat historique (chiffre d'affaires, marges par produit, rentabilité normative, projections de résultats futurs : business plan ; revue du bilan, cash-flows historiques et projectifs, estimation de la dette financière nette retraitée...)

Attraits du métier :Collaborateurs jeunes, métier dynamique et sans routine, remise en cause perpetuelle, diversité des secteurs d'activité

Points négatifs :Durée du travail, pression, délais serrés.

Qualités requises pour réussir dans ce métier :Dynamique, rigoureux, exigeant, adaptable.

Conseil à donner aux candidats intéressés par ce type de carrière :Effectuer deux ou trois années d'audit est un plus.

 

Anonyme

Nous intervenons tout au long du cycle de vie des transactions

Ma carrière :Après l’obtention de mon MS  audit et conseil à l’ESCP Europe, j’ai intégré le département audit d’Ernst & Young (secteur industrie grand comptes) où je suis resté 3 ans jusqu’au grade de Senior.

Mes clients étaient principalement structurés en contrat long terme (constructions d'usine, de navires, de satellites ou encore de lignes de métros). Depuis 2012, j’ai intégré le département Transaction services d’Ernst & Young au grade de Senior.

Ma formation :J'ai effectué un Master de la BEM et un Mastère spé de l’ESCP Europe.

Mon métier :Nous sommes mandatées par un client qui désire être conseillé lors d’une acquisition, d’une cession ou d’une restructuration. Nous intervenons tout au long du cycle de vie des transactions : L’objectif est d’évaluer la situation financière de la société et d’isoler d’éventuels événements exceptionnels dans son compte d’exploitation, afin d’en  étudier l’évolution de son résultat à périmètres comparables. Globalement le but est donc de donner une vision indépendante et normative de la sociéte.

Attraits du métier :La variété des missions, un contact client important, des informations confidentielles, une compréhension du business afin de comprendre les enjeux financiers et un esprit d’équipe.

Points négatifs :Volume horaire important, obligation de résultat.

Qualités requises pour réussir dans ce métier :Rigueur, logique, organisation, sens de la communication...

Conseil aux candidats intéressés par ce type de carrière :Un passage par l’audit est bénéfique.

M.

Le métier de consultant en transactions suppose de la lucidité et de bonnes compétences techniques.

Ma carrière :Je suis entré chez Ernst & Young au cours de l’été 2009 en tant que consultant junior.

Je suis aujourd’hui consultant senior dans le département Transaction Support.

Grâce à un programme de rotation interne entre ligne de services, j’ai aussi eu la chance d’effectuer deux années dans le département d’évaluation et de modélisation financière. 

 

Ma formation :Je suis diplômé de l’Ecole Supérieure de Commerce de Reims, avec une spécialisation en finance d’entreprise. 

 

Mon métier :Un consultant du département Transactions Support d’Ernst & Young intervient principalement dans le cadre de transactions d’entreprises, auprès de groupes internationaux et de fonds d’investissements.

Il s’agit d’analyser la performance financière passée des sociétés pour identifier les principaux leviers de création de valeur et ainsi évaluer les différentes hypothèses de performance future des entreprises.

Attraits du métier :Ce métier me permet d’aborder différents aspects, tous très complémentaires. En effet, il s’agit d’abord de comprendre l’activité et le modèle économique des sociétés analysées. Dans ce cadre, les consultants d’Ernst & Young travaillent sur une grande variété de missions et avec divers interlocuteurs, ce qui est particulièrement enrichissant. Parallèlement, les collaborateurs du département Transaction Advisory Services ont la possibilité d’enrichir leur parcours au sein du cabinet avec le programme de rotation interne « OneTas ».

A titre personnel, j’ai ainsi eu la chance de développer une double compétence de consultant en transactions et en évaluation et modélisation financière. 

 

Points négatifs :Tous les métiers ont des aspects moins attrayants. Mon expérience au sein du département Transactions reste néanmoins très positive, notamment en raison de la richesse de mes missions.   

 

Qualités requises pour réussir dans ce métier :Le métier de consultant en transactions suppose de la lucidité et de bonnes compétences techniques.

Savoir analyser les situations pour poser les bonnes questions et remettre en cause l’information disponible, tout en gardant en permanence à l’esprit le contexte de la transaction, sont également des qualités clefs. 

Conseil à donner aux candidats intéressés par ce type de carrière : Trois principaux conseils : ayez les idées claires sur les principaux sujets de technique financière ;  cultivez votre goût d’apprendre sans cesse ; et enfin, sachez qu’avec l’expérience, les qualités d’interaction et de management d’équipe deviennent essentielles : donc veillez aussi à votre épanouissement personnel !

Forgeot d'Arc